🧼 La pratique du mardi - 📈📉 Comment ĂȘtre long ou short sur les actifs crypto

Apprenons Ă  ĂȘtre long ou short sur des actifs crypto en utilisant diffĂ©rents protocoles DeFi


⚙ AmĂ©liorez vos compĂ©tences en finance dĂ©centralisĂ©e toutes les semaines. Inscrivez-vous au programme Bankless 🏮 ci-dessous.


🔋 Le financement de BanklessFR

  • ⚡ Sur clr.fund, CLR matching en cours, mensuel

  • đŸ€– Sur Gitcoin.co, pas de CLR matching actuellement, trimestriel

  • 🎮 Sur Rarible, vente de cartes NFT collectionnables, 3/10 restantes au prix de base

  • 📟 Adresse Ethereum : banklessfr.eth

Nous sommes un mĂ©dia communautaire et nous finançons le projet uniquement par ces moyens, ce qui nous permet de rester totalement indĂ©pendants đŸ’Ș. Pas de pub, pas de sponsor. Un grand merci pour votre soutien 🙏.

Contribuer sur clr.fund


Chers Bankless,

Il y a de plus en plus de moyens d’interragir avec la monnaie dans la DeFi ces temps-ci.

PrĂȘter, emprunter, Ă©changer, couvrir, ĂȘtre long, ĂȘtre short...

MĂȘme pour une seule action spĂ©cifique - comme "ĂȘtre long" ou "ĂȘtre short" sur un actif - il y a littĂ©ralement des dizaines de façons de le faire aujourd’hui.

Nous avons demandĂ© Ă  William de nous aider Ă  dĂ©composer les trois principales façons d'ĂȘtre long ou short sur un actif dans la DeFi en utilisant un effet de levier. (Attention Ă  l'effet de levier... voir l’avertissement de Ryan ci-dessous ! ⚠)

Voici ce qu'il a trouvé.

Bonne lecture, et à trùs bientît 🙂 !

Let’s be Bankless 🏮 ,

Jon & Brice


📅 Les Ă©vĂ©nements Ă  ne pas manquer


đŸ“œïž Le replay de la semaine


📰 L’article de la semaine

Brice vous propose sur son blog un article à propos d’APWine.FI.

Curieux ? Allez y jeter un Ɠil 🙂 !


📈📉 Comment ĂȘtre long ou short sur les actifs crypto

Rédacteur Bankless : William M. Peaster, rédacteur en chef et auteur de Metaversal

Avec une valeur totale bloquée (TVL) dans la DeFi qui dépasse désormais 35 milliards de dollars, la révolution Bankless prend son envol. Mais il est encore tÎt. Vous avez toujours le temps de vous plonger dans ces protocoles et apprendre à en tirer le meilleur parti pendant que la DeFi s'épanouit.

L'une des choses les plus formidables que vous puissiez faire aujourd'hui dans le domaine de la DeFi est d'ĂȘtre long ou short sur diffĂ©rents actifs crypto en utilisant un effet de levier. Ce qui est bien avec la DeFi, c'est qu'il n'est pas nĂ©cessaire d'ĂȘtre un trader professionnel ou un investisseur accrĂ©ditĂ© pour prendre des longs ou des shorts : il suffit d'avoir une connexion internet et de connaĂźtre les bases d'Ethereum !

Dans ce tutoriel, nous allons vous prĂ©senter briĂšvement les principaux moyens d'ĂȘtre long ou short sur des actifs crypto grĂące Ă  la DeFi :

  • Objectif : vous familiariser avec les mĂ©thodes pour ĂȘtre long ou short sur des actifs dans la DeFi. 

  • Niveau : AvancĂ©e (uniquement car il s'agit d'un effet de levier !)

  • DurĂ©e : 20 minutes

  • ROI : Cela dĂ©pend du prix de vos longs et shorts !


DiffĂ©rentes maniĂšres d'ĂȘtre long ou short dans la DeFi

La bonne nouvelle concernant les positions à effet de levier dans la DeFi est qu'il existe de nombreuses façons de le faire.

Vous pouvez utiliser des protocoles de prĂȘt comme Maker pour ĂȘtre long avec un effet de levier sur ETH ou utiliser les "Inverse Synths" de Synthetix pour shorter des actifs spĂ©cifiques, et il y a beaucoup d'alternatives intermĂ©diaires. Je vais vous prĂ©senter les possibilitĂ©s par catĂ©gorie afin que vous puissiez facilement vous faire une idĂ©e des choix les plus populaires aujourd'hui. 


⚠ Avertissement de Ryan avant de commencer - l'effet de levier augmente votre risque de dĂ©passement !

Le dĂ©passement de la limite signifie la perte de la majoritĂ© de votre crypto. C'est la seule chose que vous voulez Ă©viter. J'ai vu cela arriver Ă  beaucoup d'investisseurs avertis - ils pensent que leur valeur collatĂ©rale ne peut jamais tomber en dessous d'un certain niveau de liquidation, mais quand le cycle tourne violemment, ils sont obligĂ©s d'alimenter de plus en plus leur position avec des garanties... jusqu'Ă  ce qu'ils n'aient plus rien et qu'ils soient liquidĂ©s de toute façon. C'est le dĂ©passement, c’est terminĂ©.

Si vous n'ĂȘtes pas prĂȘt Ă  supporter une baisse de 95% de la valeur de votre garantie... si vous vous retrouvez Ă  prendre des positions irrationnelles Ă  cause du FOMO... si vous avez des craintes quant au risque... ne prenez pas de levier ! Simplifiez-vous la vie. Accumulez progressivement. La crypto est dĂ©jĂ  assez volatile. Nul besoin de booster vos bĂ©nĂ©fices.

TLDR ; ne prenez pas de levier à moins que vous ne soyez un vétéran de longue date... lisez d'abord ceci.

- RSA


1. Utiliser un protocole de marchĂ© monĂ©taire (Ă  taux d’intĂ©rĂȘts)

Trois des cinq premiers protocoles de la DeFi par TVL actuellement, Ă  savoir Maker, Aave et Compound, sont des protocoles de prĂȘt et d'emprunt. Ces projets permettent Ă  quiconque de contracter des prĂȘts en fournissant d'abord des garanties (par exemple, de l’ETH). 

Cette fonction d'emprunt fait de ces protocoles des moyens privilégiés pour se procurer des actifs.

L'idĂ©e est la suivante : pour bĂ©nĂ©ficier d'un effet de levier, vous dĂ©posez un actif (disons de l'ETH) en garantie, puis vous contractez un prĂȘt en cryptodollars (disons du DAI) en fonction de la valeur du dĂ©pĂŽt - gĂ©nĂ©ralement autour de 25 Ă  60 % de la valeur du dĂ©pĂŽt.

Ensuite, vous vendez le capital emprunté pour plus d'ETH, vous rendant ainsi long sur ETH. Supposons que le prix de l'ETH augmente, vous pouvez alors rembourser votre dette avec moins d'ETH (puisque sa valeur a augmenté), ce qui vous laisse le montant restant d'ETH, votre garantie et aucune dette.

Bien sûr, cette position ajoute un risque ! Si le prix de la garantie descend en dessous d'une certaine valeur (appelée prix de liquidation), toute votre position de garantie est liquidée. Cela peut se produire plus vite que vous ne le pensez, alors soyez prudent ! (Voir la note d'avertissement ci-dessus).

Notez que Maker gĂšre ses “vaults” (chambres fortes) de prĂȘt via son application Oasis, tandis qu'Aave et Compound ont des tableaux de bord dĂ©diĂ©s. Toutes ces possibilitĂ©s sont uniques en leur genre, mais pour ĂȘtre long, le fonctionnement est gĂ©nĂ©ralement le mĂȘme dans les trois cas :

Vous connectez votre portefeuille, dĂ©posez la garantie de votre choix, puis vous contractez un prĂȘt et l'utilisez pour acheter une plus grande quantitĂ© de l'actif de votre choix.

Conseil du pro : vous pouvez utiliser des services de tableau de bord comme DeFi Saver ou des portefeuilles intelligents comme Instadapp pour gĂ©rer facilement et mĂȘme migrer vos positions de prĂȘt DeFi.

2. Utiliser un protocole d'options

Les options sont une variĂ©tĂ© populaire de produits dĂ©rivĂ©s qui commencent Ă  gagner du terrain dans le domaine de la DeFi. Les premiers pionniers de ce secteur, Opyn et Hegic, permettent aux traders de spĂ©culer ou de couvrir leurs portefeuilles en prenant des options de vente (short) et d'achat (long) sur des actifs essentiels comme ETH et BTC. 

Bien que ces protocoles soient encore jeunes, ils s'avÚrent prometteurs dans leurs secteurs respectifs. Opyn a récemment lancé sa V2, tandis qu'Hegic est passé de zéro à plusieurs millions en quelques mois.

Si vous ĂȘtes intĂ©ressĂ© par une position longue ou short via des options pour obtenir une position Ă  effet de levier, consultez des protocoles comme Opyn ou Hegic. Connectez votre portefeuille et tradez !

Choisissez l'actif sur lequel vous voulez acheter une option de vente ou d'achat (les choix les plus courants sont, vous l'aurez deviné, l'ETH et le WBTC), choisissez la configuration qui vous convient le mieux, puis effectuez une transaction d'achat.

3. Utiliser une plate-forme de produits dérivés

L'Ă©cosystĂšme des protocoles de dĂ©rivĂ©s dans la DeFi commence Ă  prendre forme, et c'est dans ce secteur que vous trouverez des façons intĂ©ressantes et de plus en plus variĂ©es d'ĂȘtre Ă  la fois long et short sur une gamme d'actifs crypto. 

Par exemple, les perpetuals - qui sont comme des contrats à terme sans date de rÚglement - sont l'un des produits dérivés les plus populaires en crypto. Si vous vous intéressez aux perpetuals, vous pouvez vous tourner vers des projets plus anciens comme dYdX (qui a réalisé un travail de précurseur autour des ETH Perpetuals et BTC Perpetuals) ou vers des nouveaux venus dans la DeFi comme Perpetual Protocol et Futureswap.

Comme toujours dans la DeFi, des plateformes comme Perpetual Protocol offrent des incitations au liquidity mining pour sa participation, tandis que d'autres projets comme dYdX n'ont aucun token (Ă  quand un token DYDX token ??).

Une autre option solide consiste à utiliser des échanges décentralisés de produits dérivés comme Synthetix, un protocole DeFi qui développe une série d'actifs synthétiques (de plus en plus sur la couche 2).

Comment cela fonctionne-t-il ? Supposons que vous souhaitiez ĂȘtre long sur un actif comme l'euro.

Vous pouvez utiliser l'interface d'Ă©change de Synthetix et acheter des sEUR, ce qui vous donne une exposition Ă  l'euro. Si vous ĂȘtes intĂ©ressĂ© par une vente Ă  dĂ©couvert pour une raison quelconque, Synthetix propose Ă©galement des "Inverse Synths". Les Synths inversĂ©s, comme l'iETH ou l'iBTC, permettent aux traders de vendre Ă  dĂ©couvert des actifs car ils prennent de la valeur lorsque l'actif sous-jacent se dĂ©prĂ©cie.

Conclusion

En matiĂšre d'achat et de vente Ă  dĂ©couvert avec effet de levier, vous disposez de trois voies principales dans la DeFi : les protocoles de prĂȘt (marchĂ©s monĂ©taires), les protocoles d'options et les plateformes de produits dĂ©rivĂ©s. C'est Ă  vous de dĂ©cider quel format rĂ©pond le mieux Ă  vos besoins.

Mais attention, l'effet de levier est un outil dangereux, surtout si l'on considÚre la volatilité incroyable de la crypto. Il est préférable de l'utiliser avec parcimonie ou de ne pas l'utiliser du tout.


👉 Les actions à entreprendre

  • Essayez Maker, Aave ou Compound

  • Tradez via les protocoles d'options comme Opyn ou Hegic

  • Consultez les protocoles dĂ©rivĂ©s comme Synthetix, Perpetual Protocol et dYdX


🔎 Le zoom sur l'auteur

William M. Peaster est un écrivain professionnel et le créateur de Metaversal, un nouveau bulletin d'information de Bankless consacré à l'émergence des NFT, de l'art numérique et des jeux crypto. Il a récemment contribué au contenu de DeFi Pulse Farmer, defiprime, et bien plus encore !


🇬🇧 💬 đŸ‡«đŸ‡· Cet article est une traduction d'un contenu original publiĂ© sur Bankless le 9 fĂ©vrier 2021. Cet article a Ă©tĂ© traduit par Patrick et Ă©ditĂ© par Jon.


đŸŒ± N’hĂ©sitez pas Ă  partager cette newsletter, de maniĂšre Ă  faire grandir notre communautĂ©.

Share BanklessFR


📚 Les sommaires


📰 Les newsletters & infos pratiques


â„č Nous suivre sur les rĂ©seaux sociaux


⚡ Cette newsletter ne fait pas figure de conseil financier ou fiscal. Elle est strictement Ă©ducative, il ne s’agit pas de conseils d’investissement ou de propositions d’achat ou tout autre type de dĂ©cisions financiĂšres. Cette newsletter ne comporte pas de conseils juridiques. Parlez-en Ă  votre comptable. Faites vos propres recherches.