🧮 La pratique du mardi - 🌉 Comment obtenir un rendement à taux fixe sur BarnBridge

La prochaine vague d'adoption passera par celle des intérêts fixes.

Oct 6, 2021

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Chère Nation Bankless,

L'adoption de la crypto a été largement menée par les petits investisseurs.

Elle a été le fait de personnes comme vous et moi - pas de fonds communs de placement, de fonds de dotation, et certainement pas de banques. L'adoption institutionnelle est un bonus supplémentaire, mais fondamentalement, nos valeurs résident dans la décentralisation et la responsabilisation individuelle. C'est de l'auto-souveraineté.

Mais nous sommes confrontés à un défi avec la prochaine vague d'adoption : nous avons besoin de rendements à taux fixe.

En tant que primo adoptants, nous avons appris à gérer les rendements variables. Mais la prochaine vague de crypto-intéressés ne verra pas d'un bon œil la volatilité.

Si nous voulons qu'ils abandonnent les banques, nous devons leur offrir plus de stabilité. Il y a trop de frictions lorsque nous faisons de la gestion active de fonds et trop de risques liés aux rendements volatils.

Le mois dernier, nous avons fait une première incursion au sein des rendements fixes issus d’une place de marché biface.

Aujourd'hui, nous adoptons une approche différente qui permet à une partie d'assumer, pour l’autre, le risque de volatilité des rendements.

L'intérêt fixe sera-t-il le prochain grand succès de la DeFi ? C'est possible.

Plongeons-nous dans le sujet.

Bonne lecture,

Let’s be Bankless 🏴 ,

- Jon & Brice

🤝 DAO en lien avec BanklessFR

BanklessDAO

🌉 Comment obtenir un rendement à taux fixe sur BarnBridge

Rédacteur invité : William M. Peaster, collaborateur de Bankless et auteur de Metaversal.

Infographie : Logan Craig

BarnBridge est un protocole décentralisé de tokénisation du risque. Le projet propose des produits blockchain qui aident les utilisateurs à se couvrir contre les fluctuations de rendement de la DeFi et à calibrer leur exposition à ces fluctuations.

Cette pratique démontre comment vous pouvez obtenir un rendement fixe via le système phare du projet, SMART Yield, quand vous le souhaitez !

Objectif : Apprendre à utiliser SMART Yield
Compétence : Intermédiaire
Effort : 1 heure de recherche
RSI : Jusqu'à 5,7% de rendement annuel actuellement

Qu'est-ce que BarnBridge ?

"Nous prévoyons de créer le premier protocole de dérivés multiplateforme pour toutes les fluctuations. Pour commencer, nous nous concentrerons sur la sensibilité au rendement et au prix du marché. En aval, nous prévoyons d'introduire une variété beaucoup plus large de couvertures contre les fluctuations dans l'écosystème décentralisé. BarnBridge a pour objectif d'être indépendant des plateformes et des actifs."
- Le whitepaper de BarnBridge

Techniquement parlant, BarnBridge est un protocole de dérivés pour les fluctuations du marché. C'est un système décentralisé de couverture, notamment pour "couvrir la sensibilité au rendement et le prix du marché."

En pratique, cela signifie que BarnBridge met en commun les dépôts et répartit les rendements de manière préférentielle entre deux côtés des utilisateurs, un côté senior et un côté junior.

En conséquence, le protocole divise le risque en tranches liquides, tokénisées, appelées SMART Bonds. Les détenteurs d'obligations seniors se voient garantir des rendements plus sûrs mais sont moins exposés aux mouvements de prix à la hausse. Les détenteurs d'obligations juniors s'exposent davantage à l'effet de levier, ce qui leur permet d'obtenir des rendements plus élevés en contrepartie d'une prise de risque plus importante.

Alors pourquoi BarnBridge ? En donnant aux investisseurs la possibilité de choisir leur propre profil de risque parmi les meilleurs protocoles comme Aave et Compound, BarnBridge rend la DeFi plus efficace et plus flexible en termes de risque.

Ce faisant, BarnBridge aide la DeFi à devenir plus attractive pour ceux qui, dans la finance traditionnelle, attendent de la TradFi stabilité et prévisibilité !

Les meilleurs produits de BarnBridge

Le protocole BarnBridge fournit actuellement deux services phares : SMART Alpha et SMART Yield.

Explorons brièvement ce que ces deux systèmes ont à offrir.

SMART Alpha 🌀

SMART Alpha est un "système d'atténuation du risque d'exposition aux prix du marché utilisant, par tranche, des dérivés de volatilité."

Ne soyez pas alarmé par ce vocabulaire. Ce produit décentralisé a pour but de permettre aux investisseurs d'optimiser le contrôle de leur exposition à une crypto particulière, par exemple à l’ETH, au WBTC, etc.

SMART Alpha ne fournit pas d'intérêts à taux fixe à ses détenteurs d'obligations Senior. Le produit distribue plutôt des rendements sur une base fluctuante en fonction de la dominance de la partie Junior du pool, c'est-à-dire "la part du pool d'un token ERC-20 donné qui est composée de déposants juniors".

Pour obtenir une vue plus complète sur SMART Alpha, consultez le guide du débutant de BarnBridge.

SMART Yield 🌾

SMART Yield est un "système d'atténuation du risque de volatilité des taux d'intérêt utilisant des dérivés basés sur la dette."

En d'autres termes, SMART Yield fournit aux investisseurs des rendements variables à taux fixe ou à effet de levier sur leurs dépôts en stablecoins. Le système regroupe les dépôts des utilisateurs dans Aave, Compound et C.R.E.A.M. Finance et répartit les rendements qui en découlent en profils de risque senior et junior.

Les obligations Senior SMART Yield sont représentées par des NFT ERC-721 appelés sBonds. C’est la même façon de faire que pour représenter les positions des fournisseurs de liquidité sur Uniswap V3. A l'inverse, les obligations juniors sont appelées jBonds et sont représentées par des tokens ERC-20 fongibles.

Idéalement, les détenteurs de sBond et de jBond obtiennent tous deux des rendements. Cependant, si le rendement annuel fourni par le marché des prêts sous-jacents tombe en dessous du rendement garanti aux obligations senior, alors les détenteurs d'obligations junior couvrent le manque à gagner.

Cela dit, examinons deux scénarios simplifiés tirés du whitepaper de BarnBridge pour illustrer comment cela se passe. Dans le scénario 1, les deux types d'obligations sont dans le vert, tandis que dans le scénario 2, seules les sBonds ont un retour sur investissement positif.

Scénario 1 📈

Scénario 2 📉

👩🏫️ Conseil Bankless pour BarnBridge :

BarnBridge propose un troisième produit décentralisé, appelé SMART Exposure. Il peut aider les investisseurs à "rééquilibrer passivement deux actifs quelconques via des stratégies tokénisées." Gardez-le en tête pour cela ! 📡

Comment obtenir un rendement fixe via SMART Yield ?

Puisque SMART Yield offre aux détenteurs d'obligations senior un rendement fixe, nous portons maintenant spécifiquement notre attention sur les sBonds. Si vous êtes intéressé par l'acquisition de sBonds, vous pouvez suivre les étapes suivantes :

Naviguez vers le tableau de bord SMART Yield de BarnBridge.
Choisissez un pool de stablecoins dans l'un des trois marchés de prêt intégrés. Remarque : le rendement annuel garanti le plus élevé est actuellement le taux de 5,72 % offert par le pool USDT de C.R.E.A.M. Finance.
Cliquez sur le bouton "Details" du pool de votre choix, ce qui vous amènera à l'interface principale de dépôt du pool. Après avoir examiné les informations sur le marché, y compris la métrique Average senior maturity (Echéance senior moyenne), connectez votre portefeuille et cliquez sur "Dépôt/Deposit".
Il vous sera alors demandé de choisir votre tranche préférée. Sélectionnez l'option Fixed APY de la tranche senior. Avant de poursuivre, gardez à l'esprit que "vos dépôts seront bloqués dans l'obligation jusqu'à ce que la date d'échéance soit atteinte".
Vous serez dirigé vers une interface de dépôt Senior/Senior deposit. Descendez en bas de l'interface et cliquez sur le bouton "Activer/Enable". Effectuez la transaction suivante via votre portefeuille pour permettre à BarnBridge de dépenser vos fonds.
Il est maintenant temps de configurer les conditions de votre obligation. Saisissez le montant de votre dépôt, par exemple 500 USDC, et la date d'échéance souhaitée. BarnBridge propose des options prédéfinies pour des échéances de 1 mois, 3 mois, 6 mois et 1 an.
Une fois que tout est configuré comme vous le souhaitez, consultez la section Résumé de la transaction/Transaction summary en bas de l'interface utilisateur. Si tout semble correct, appuyez sur "Dépôt/Deposit" et effectuez la transaction de dépôt qui s'ensuit via votre portefeuille.
Une fois votre dépôt confirmé, vous recevrez un sBond sous la forme d'un NFT ERC-721. Utilisez ce NFT pour racheter votre capital + les intérêts par le biais de SMART Yield à la date d'échéance de votre sBond.
Vous pouvez maintenant suivre la performance de vos obligations à votre guise via la page Portfolio de BarnBridge !

Vue d’ensemble

Le système SMART Yield facilite les opportunités de rendement à taux fixe pour les investisseurs DeFi.

Le lancement par BarnBridge de ses systèmes SMART Yield et SMART Alpha cette année marque l'aboutissement de la vision exposée dans le whitepaper initial du projet. Il s'agit maintenant d'étendre l'utilité des sBonds et jBonds et de faciliter leur utilisation.

À cette fin, BarnBridge collabore avec d'autres protocoles DeFi sur l'utilisation des SMART Bonds comme garantie et explore d'autres déploiements sur des solutions de mise à l'échelle L2 comme Optimism, Arbitrum, et autres.

Enfin, gardez un œil sur le premier protocole de risque tokénisé de la DeFi, car l'équipe est en train de mettre en place SMART Leverage, un marché de prêts, et SMART Fiat, un "token d'actifs à revenu fixe" qui peut favoriser un marché de capitaux natif pour BarnBridge.

👉 Les actions à entreprendre

📖 Lire le whitepaper "Whitepaper complete : where do we go from here?" de BarnBridge.
👨🌾️ Rendez-vous sur le tableau de bord de BarnBridge et verrouillez votre rendement fixe.
👀 Donnez un coup d'oeil à SMART Alpha

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🔎 Le zoom sur l'auteur

William M. Peaster est rédacteur professionnel et il est le créateur de Metaversal - une nouvelle newsletter Bankless axée sur l'émergence des NFT dans la crypto-économie. Il a aussi récemment contribué au contenu de Bankless, de DeFi Pulse, de JPG, et plus encore !

🇬🇧 💬 🇫🇷 Cet article est une traduction d'un contenu original publié sur BanklessHQ le 28 septembre 2021. Ce contenu a été traduit et édité par Jon.

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