🧮 La pratique du mardi - ⚙️🦄 Comment automatiser la fourniture de liquidité sur Uniswap V3
Apprendre à obtenir les meilleurs rendements avec des systèmes de fourniture de liquidité automatisés sur Uniswap V3
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Chère Nation Bankless,
Uniswap V3 a engendré une nouvelle façon de fournir de la liquidité au sein de la DeFi.
Plutôt que d'exiger des fournisseurs de liquidité (LP) de fournir de la liquidité à une gamme de prix complète (comme dans la V2), Uniswap V3 permet ce qu’on appelle “la liquidité concentrée”. En bref, elle donne aux LP des préférences sur une bande de prix où leur liquidité est utilisée.
Lorsque votre bande de prix est très concentrée, votre position est plus efficace en termes de capital et elle génère plus de frais lorsque le prix est dans la fourchette.
Il y a des compromis à faire ! Plus la bande de prix est large, moins vous accumulerez de frais. Mais si votre fourchette de prix est plus étroite, vous courrez un risque plus élevé de perte impermanente.
Ca vous semble compliqué ?
Vous pouvez utiliser des outils pratiques comme celui-ci pour estimer le rendement de votre position de LP dans Uni V3. Mais cela semble très difficile.
Si vous ne parvenez pas à tout suivre, je comprends. Pour être un fournisseur de liquidités efficace dans la V3, vous devez comprendre le market-making et être plus actif dans votre gestion quotidienne.
Mais tout le monde n'est pas un teneur de marché professionnel ! Certains d'entre nous cherchent plutôt quelque chose d’automatique.
Heureusement, la crypto est en train de mettre au point des outils adaptés aux particuliers pour automatiser les positions de liquidité sur Uniswap V3, comme Hayden Adams l'avait prédit lors d’une conversation sur un podcast de BanklessHQ.
Il existe déjà quelques modèles intéressants de systèmes qui automatisent la gestion de la liquidité. Certains vous donnent un token ERC20 fongible qui représente votre position (plutôt qu’un NFT). D'autres utilisent des concepts de vaults similaires à ceux de Yearn.
Tous ces designs améliorent considérablement l'expérience des LP.
Et les rendements peuvent être... très appréciables 👀 !
Aujourd'hui, William nous donne un aperçu de tout cela.
Voici comment automatiser vos positions de liquidité sur Uniswap V3.
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⚙️🦄 Comment automatiser la fourniture de liquidité sur Uniswap V3
Illustration par Logan Craig
Rédacteur invité : William M. Peaster, collaborateur Bankless et rédacteur de la version anglophone de MetaversalFR.
L'écosystème des places de marché décentralisées (DEX) d'Ethereum a fait un grand pas en avant plus tôt cette année avec la sortie d'Uniswap V3. 🦄
Le problème est que fournir de la liquidité sur Uniswap V3 est plus compliqué que dans la V2. En conséquence, cette pratique bankless vous montrera comment automatiser vos positions de fournisseur de liquidité (LP) sur Uniswap V3 grâce à certaines des dApps d'automatisation de LP Uniswap V3 les plus populaires et les plus faciles à utiliser, et qui sont disponibles aujourd'hui.
Objectif : Explorer l'écosystème automatisé de la fourniture de liquidité sur Uniswap V3.
Compétence : Facile
Effort : 1 heure pour se familiariser avec les projets pertinents
RSI : Rendements annualisés attrayants si vous rejoignez les bons pools de liquidité
Le nouveau paradigme d'Uniswap V3
Uniswap V2 était et reste une merveille en raison de sa simplicité. Pour toute paire de trading V2 à laquelle vous souhaitiez apporter de la liquidité, il vous suffisait d'acquérir une proportion égale des deux jetons en question, puis vous pouviez devenir un teneur de marché à tout moment et de n'importe où dans le monde.
Mais voilà : Uniswap V2 impose une liquidité uniforme (c'est-à-dire qu'en termes de prix, vous fournissez de la liquidité de zéro à l'infini pour n'importe quelle paire de jetons pour laquelle vous êtes un LP) et vous le faites de manière équilibrée, ce qui signifie que vous déposez 50 % d'ETH et 50 % de DAI pour la paire ETH/DAI d'Uniswap V2 et que votre position couvrira des transactions de 0,00 à ∞.
L'une des principales innovations d'Uniswap V3 est la liquidité concentrée - au lieu de fournir des liquidités d’un prix de zéro à l'infini, les LP de la V3 peuvent maintenant personnaliser des plages de prix précises dans lesquelles ils veulent fournir de la liquidité.
L'avantage de la liquidité concentrée, pour les LP V3 d'Uniswap, est qu'ils peuvent gagner plus qu’avec leurs pairs V2, surtout quand la période est idéale (beaucoup de volume !). Votre capital est beaucoup plus efficace.
D'un autre côté, ces mêmes LP perdent davantage en raison de pertes impermanentes lorsque la période tourne au vinaigre. Comme vous pouvez l'imaginer, il est très important d'ajuster judicieusement les paramètres de votre position de LP sur Uniswap V3, mais cela peut aussi être très compliqué pour les débutants.
C'est pourquoi l'un des secteurs verticaux les plus intéressants de la DeFi en ce moment est le secteur qui automatise les positions de fourniture de liquidité sur Uniswap V3. Oubliez le déchiffrage manuel des fourchettes de prix et des niveaux de frais d’Uniswap V3, vous n'avez plus à le faire grâce à une vague croissante de protocoles qui automatisent le LP sur Uniswap V3, permettant ainsi d’obtenir des rendements sur la V3 grâce à des stratégies prédéfinies.
Il suffit de déposer de l'argent et ces services gèrent tout ce qu’il se passe sous le capot !
Cela vous semble intéressant ? Parfait.
Voici quelques-unes des meilleures solutions pour automatiser le LP sur Uniswap V3, des solutions disponibles aujourd'hui pour que vous puissiez monter en compétences et pour que vous puissiez même les essayer par vous-même !
Ressources Bankless sur Uniswap :
Les meilleures façons d'automatiser les positions d'Uniswap V3
L'écosystème de l’automatisation du LP sur Uniswap V3 est actuellement florissant, mais il est encore relativement petit. Cinq dapps se démarquent actuellement dans ce secteur et sont à considérer, alors étudions-les brièvement une par une !
🔁 Les jetons xU3LP de xToken
Le projet xToken se spécialise dans l'offre de tokens ERC20 "set & forget"/automatiques qui représentent des opportunités spécifiques de staking et de fourniture de liquidité dans la DeFi.
En d'autres termes, vous achetez un de ces jetons xU3LP pour éviter d'avoir à saisir manuellement et à gérer activement tous les paramètres clés du LP. Voici quelques-unes des stratégies les plus populaires :
xU3LP A : Maximiser le rendement via le pool DAI-USDC d’Uniswap V3.
xU3LP B : Maximiser le rendement via le pool USDC-USDT d’Uniswap V3.
xU3LP C : Maximiser le rendement via le pool sUSD-USDT d’Uniswap V3.
🔁 Les tokens G-UNI de Gelato Network
Gelato Network, "le protocole d'automatisation d'Ethereum", s’est orienté vers la fourniture de liquidité automatisée sur Uniswap V3 plus tôt cet été. C'est à ce moment-là que Gelato a présenté les G-UNI, des tokens ERC-20 de fourniture automatisée de liquidité pour Uniswap V3, l'objectif central de ceci étant de rendre "les positions de liquidité non fongibles d'Uniswap V3 fongibles".
Comme l'a expliqué l'équipe de Gelato :
"Les G-UNI combinent l'efficacité capitalistique d'Uniswap V3 avec l'expérience utilisateur simple d'Uniswap v2 en permettant aux utilisateurs de déposer simplement leurs fonds dans des tokens ERC-20 G-UNI qui gèrent automatiquement leurs liquidités sur Uniswap v3."
Si vous êtes intéressé par le fait d’explorer davantage ces positions de LP V3 tokenisées, pensez à vérifier les pools G-UNI actuellement disponibles sur Sorbet Finance et Zerion.
🔁 Visor Finance
L'équipe de Visor Finance a développé ce qu'elle appelle un système de "NFT Smart Vault". N'oubliez pas que les positions de fourniture de liquidité sur Uniswap V3 sont représentées par des NFT après tout !
Les utilisateurs viennent sur Visor pour déposer des fonds dans l'un des vaults de liquidité d’Uniswap V3 du protocole, autrement appelés Visor Vaults. Ces vaults sont ensuite gérés on-chain par des systèmes de smart contracts appelés Hypervisors et Supervisors, qui font automatiquement gagner aux déposants des commissions de trading via des stratégies prédéfinies.
Rendez-vous sur le Vault dashboard de Visor et connectez votre portefeuille pour voir quels vaults sont actuellement répertoriés !
🔁 Les Alpha Vaults de Charm.fi
Une proposition qui mérite d'être prise en considération ici est celle des Alpha Vaults de Charm.fi, qui sont des Vaults de liquidité d’Uniswap V3.
Charm dispose actuellement de trois vaults actifs (illustrés ci-dessus), qui sont tous proches de leur capacité maximale, donc ne vous attendez pas à y avoir accès pour l’instant. Cependant, attendez-vous à ce que ces restrictions de capacité soient allégées au fil du temps, donc quand vous pourrez participer à ce système de rééquilibrage passif, les stratégies disponibles seront efficaces et lucratives.
🔁 Mellow Protocol
L'un des projets les plus récents à surveiller, dans l’écosystème de l'automatisation de la fourniture de liquidité sur Uniswap V3, est Mellow Protocol.
Mellow n'a pas encore de vaults de liquidité en fonctionnement, mais le projet a annoncé qu'il en lancerait dans un avenir pas si lointain. Dans un article publié la semaine dernière intitulé "Uniswap V3 : Liquidity providing 101", l'équipe de Mellow a noté :
"L'objectif de Mellow est de construire un écosystème robuste d'outils pour éliminer les inefficacités du marché et pour générer des résultats pour les utilisateurs [...] Nous ne voyons pas cela comme un simple produit, mais comme une évolution de ce que les mathématiques complexes peuvent apporter à la DeFi". De la même manière qu'Uniswap et Curve ont innové au niveau de l'expérience de trading des utilisateurs, nous pensons que l'optimisation de la fourniture de liquidité repousse également les limites de ce qui était possible dans la TradFi."
Vue d’ensemble
Fournir de la liquidité dans Uniswap V3 est l'une des façons les plus impactantes de mettre votre crypto à profit dans la DeFi ces jours-ci.
Cependant, la mise en place de votre position de fournisseur de liquidité sur Uniswap V3 peut être fastidieuse si vous le faites manuellement, en particulier si vous êtes un nouveau venu dans le domaine de la crypto en général.
Tous ces protocoles et applications sont nouveaux. Ils sont risqués. Donc, si vous cherchez à vous lancer dans cette opportunité, le plus important est d'avoir des fonds mis de côté pour jouer avec. Une fois que vous êtes prêt, les positions automatisées V3 sont sans doute l'un des moyens les plus faciles d'obtenir un rendement substantiel simplement en détenant les titres dont nous venons de parler !
👉 Les actions à entreprendre
Automatisez votre liquidité sur Uniswap V3
👀 Mettez-vous à niveau avec ces ressources bankless sur la fourniture de liquidité et Uniswap V3 !
🔎 Le zoom sur l'auteur
William M. Peaster est un rédacteur professionnel et il est le créateur de Metaversal, une nouvelle newsletter Bankless consacrée à l'émergence des NFT dans la cryptoéconomie. Il a aussi récemment contribué au contenu de Bankless, DeFi Pulse Farmer, et plus encore !
🇬🇧 💬 🇫🇷 Cet article est une traduction d'un contenu original publié sur BanklessHQ le 18 août 2021. Ce contenu a été traduit et édité par Jon.
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